Артем Белов
Как сделать бизнес инвестиционно привлекательным
Исследовательско-консультационная фирма «АЛЬТ», Санкт-Петербург – Москва
http://www.altrc.ru
alt@altrc.ru
Тезисы выступления на международной конференции "Инвестиционный потенциал Чувашской республики" (16-17 сентября, Чебоксары)
Что такое инвестиционно привлекательный бизнес?
«Понятный» и прозрачный для инвестора бизнес;
Имеет четкие приоритеты, цели и стратегию развития;
Позволяет инвестору вернуть инвестиции, заработать и минимизировать свои риски.
Принципиально можно выделить три ключевых типа «инвесторов»:
- Стратегические инвесторы – заинтересованы в управлении бизнесом;
- Портфельные (институциональные) инвесторы – заинтересованы в динамике роста стоимости при минимизации рисков;
Кредитующие организации – заинтересованы в минимизации сроков возврата средств и минимизации рисков.
Первый тип – стратегические инвесторы – ориентированы, в частности, на создание инвестиционно привлекательного бизнеса для портфельных инвесторов и кредитующих организаций. О том, какие шаги нужно предпринять для создания такого бизнеса, с одной стороны, и какие требования предъявляют портфельные инвесторы и кредитующие организации к бизнесу, в который они вкладывают деньги, мы и поговорим.
Портфельные (институциональные) инвесторы
Будучи заинтересованным, прежде всего, в динамике роста стоимости и минимизации рисков, этот тип инвестора предъявляет следующие требования к бизнесу:
- Прозрачность;
- Приоритеты, цели и стратегия;
- Обеспечение «выхода» из проекта для портфельного инвестора.
Что может обеспечить соответствие бизнеса этим требованиям:
- Реструктуризация: собственно бизнеса, активов, системы управления;
- Разработка стратегии развития бизнеса;
- Разработка механизмов выхода из проекта.
1. Реструктуризация бизнеса:
- Стратегии роста и повышения стоимости;
- Спрос, экономика, организация;
- Ключевые компетенции, ключевые бизнесы и перспективная конкурентная позиция.
2. Реструктуризация активов:
- «Профильные» - «непрофильные»;
- Что делать с «непрофильными» активами;
- Критерии эффективности использования аутсорсинга;
3. Реструктуризация системы управления:
- Децентрализация управления;
- Выстраивание системы отношений «собственники - управляющая компания – дочерние компании».
4. Разработка механизмов выхода из бизнеса:
- Обеспечение ликвидность акций на рынке;
- Возможность выкупа акций стратегическим инвестором.
Пример
Кредитующие организации
Будучи заинтересованными, прежде всего, в минимизации срока возврата средств и минимизации рисков, этот тип «инвестора» предъявляет следующие требования к бизнесу (проектам):
Качественная проработка проекта, причем не только с точки зрения экономики, но и рынка, а также организации;
Стабильное положение компании на рынке, стабильность рынка;
Залог, гарантии.
Что может обеспечить соответствие этим требованиям:
Квалифицированный персонал, занимающийся аналитикой и обоснованием инвестиционных проектов;
Качественные экономические модели для расчета инвестиционных проектов.
Пример
Таким образом, реализация вышеприведенных мероприятий позволит компании создать бизнес, привлекательный как для портфельных инвесторов, так и для кредитующих организаций.
 | 1 |
| Книжный магазин Большой выбор книг в интернет-магазине |
| Бюджетирование Ресурсное и финансовое планирование при составлении бюджета предприятия |
| План производства Оптимизация многовариантного производства при ресурсных ограничениях |
| Себестоимость Калькулирование плановой и фактической себестоимостей продукции и услуг |
| Финансовый анализ Анализ бухгалтеской отчетности в MS Excel в документы MS Word |
| Самиздат Статьи и публикации наших партнеров |
Невесомое богатство. Определите стоимость вашей компании в экономике нематериальных активов В последние десятилетия наблюдается колоссальный разрыв между балансовой стоимостью корпораций и стоимостью их акций на рынках капитала. Как управляющие, так и инвесторы нуждаются в данных, которые позволили бы оценить важнейшие составляющие стоимости компаний, в том числе нематериальные активы. К сожалению, нынешняя модель учета не слишком приспособлена для их адекватного отражения. Авторы "Невесомого богатства" пытаются положить конец извечному игнорированию нематериальных активов в бухгалтерской отчетности. Они наглядно демонстрируют важность учета нематериальных активов при определении истинной стоимости компании и предлагают для их оценки метод "Value Explorer®". Книга предназначена для руководителей компаний, финансовых менеджеров, бухгалтеров, преподавателей и студентов экономических колледжей и вузов.
Экономика и менеджмент некоммерческих организаций Учебник "Экономика и менеджмент некоммерческих организаций" посвящен актуальной тематике, которой уделяют все большее внимание в России. Развитие некоммерческих организаций в стране делает необходимым изучение особенностей их функционирования. В учебнике представлены различные аспекты экономики и менеджмента некоммерческих организаций. Большое внимание уделяется государственной и налоговой политике в отношении некоммерческих организаций. Кроме того, дается характеристика ресурсов некоммерческих организаций на основе анализа российского и зарубежного опыта. Отдельно рассматривается ценовая политика на услуги некоммерческих организаций. Значительная часть материала посвящена планированию и оценке деятельности некоммерческих организаций. Учебник представляет большой интерес для студентов гуманитарных вузов, обучающихся по специальности "Государственное и муниципальное управление", "Социальный менеджмент", "Экономика социально-культурной сферы", "Менеджмент в социальной...
Компетенции. Карманный справочник Для менеджеров и всех тех, кто работает в командах, кладезь советов и техник использования компетенции для повышения личной и корпоративной эффективности. Вам необходимо прочитать его, если: Вы не знаете, что такое компетенции, но считаете, что должны знать Вы уже слышали о компетенциях и хотите знать больше Ваша организация планирует применение компетенций, а вы в неведении или просто обеспокоены Вы хотите понять, как компетенции могут помочь вам в работе и карьере В вашей организации применяются компетенции, но вы не знаете точно, как их использовать Вы хотите ввести компетенции, и вам необходимо знать, как это сделать Вы вводите компетенции и нуждаетесь в кратком буклете, который можно было бы раздать работникам Ваша собственная система компетенций не работает, и вам необходимо ее возродить! Вы столкнулись с проблемами в своей организации и...
Организационное строительство и управление персоналом крупной компании В книге рассматривается широкий круг вопросов в области организационного строительства и управления персоналом в крупных компаниях. Подробно проанализированы процесс организационного проектирования, типология организационных структур, механизм организационного строительства от простых функциональных изменений до комплексной реструктуризации. В монографии также рассмотрены основные аспекты управления персоналом: история, теория, концепция, принципы и методы управления персоналом; методология формирования стратегии и системы управления персоналом, технологии управления персоналом: планирование структуры и численности персонала, подбор и расстановка кадров, оценка и планирование качества персонала, адаптация и обучение, управление карьерой и кадровым резервом, мотивация труда. Предложена методика оценки и повышения эффективности системы управления персоналом в крупных компаниях. Теоретическая часть насыщена конкретными практическими примерами, и наработками из опыта управления персоналом...
Сетевая экономика Рассматриваются принципы функционирования сетевой экономики, дается характеристика рынка информационных услуг и продуктов, проводится анализ приоритетных и новых видов информационных технологий, позволяющих организовывать обмен информацией между узлами сети. Описываются принципы ценообразования на информационном рынке и методика расчета себестоимости межсоединений. Дается определение провайдерской фирмы, раскрываются теоретические вопросы экономики, организации и управления в провайдерских фирмах. Показано, как образуются виртуальные предприятия, являющиеся ядром сетевой экономики. Раскрываются возможности использования сетевых технологий в банкинге, маркетинге, рекламе и дистанционном образовании. Для студентов вузов, обучающихся по специальности 080801 "Прикладная информатика в экономике".
Российское экономическое чудо. Сделаем сами. Прогноз развития экономики России до 2020 года Авторы предлагают России найти свое место среди существующих и формирующихся мировых центров силы, рассматривая национальную конкурентоспособность как новую парадигму российской экономической политики. В книге исследуются долгосрочные тренды российской экономики, анализируется само понятие "развития", сценируется узловая линия кризисов и развилок, стоящих перед российской системой хозяйствования. Книга вызывает читателей на диалог, предлагая им ответить на принципиальные вопросы, касающиеся будущего России и ее экономической модели. Развитие - сбалансированное или прорывное? Индустриальное или постиндустриальное? Сырьевое или инновационное? Территориальное или отраслевое? Национальное или транснациональное? Книга будет полезна ученым и студентам, а также людям, занятым в сфере экономики и управления.
Экономика предприятия В учебном пособии рассмотрены организационно-правовые формы организаций Российской Федерации, экономическая модель предприятия, дан материал о ресурсном потенциале предприятия, затратах, связанных с производством и реализацией продукции, доходе, прибыли и рентабельности производственно-экономической деятельности предприятия, а также инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования.
Экономика персонала. Часть 2. Практика В соответствии с программой курса для студентов, обучающихся по специальности "экономика труда" и другим экономическим специальностям рассмотрены: формирование персонала организации и его развитие, использование; оценка и вознаграждение персонала, экономика персонала как объект анализа и контроля; кадровая служба как специализированный субъект организации работы с персоналом и оценка ее деятельности (организация работы, проектная деятельность в работе службы персонала, технологии экономики персонала, характеристика современных персоналтехнологий). Для лучшего усвоения материала перечисленных выше разделов темы учебника содержат приложения, содержащие практические рекомендации по работе с человеческими ресурсами в организациях любой формы собственности.
Инвестиционные стратегии крупного бизнеса и экономика регионов Настоящая книга посвящена региональным аспектам инвестиционных стратегий крупного бизнеса и его роли в экономике российских регионов. В книге рассматриваются особенности становления крупного бизнеса в России, современная география отраслей реального сектора российской экономики, особенности региональных стратегий отечественных и иностранных компаний, причины складывающихся между регионами различий в их привлекательности для инвесторов, перспективы развития крупного бизнеса в разрезе отраслей и территорий. Книга предназначена для широкого круга специалистов, интересующихся как региональной проблематикой, так и вопросами развития бизнеса в России.
Инновационная экономика России. Теоретико-методологические основы и стратегические приоритеты В монографии рассматриваются теоретико-методологические подходы по развитию инновационной экономики в России, экономические основы генерирования знаний и формирования новых технологических укладов. Сформулированы концептуальные основы и стратегические приоритеты развития инновационной экономики в России на долгосрочную перспективу в соответствии с глобализацией и перспективными целями социально-экономического развития нашей страны. Определяются предпосылки и факторы активизации инновационной деятельности в промышленности с учетом накопленного инновационно-инвестиционного потенциала, мобилизации интеграционных и диверсификационных процессов в целях развития перспективной структуры рыночной экономики в России, способные обеспечивать повышение конкурентоспособности промышленно-инновационной продукции. Предложены новые научно-методические подходы, обеспечивающие реализацию эффективных форм интеграции науки, инноваций, финансов и производства на основе формирования кластерных...