Артем Белов Как сделать бизнес инвестиционно привлекательным Исследовательско-консультационная фирма «АЛЬТ», Санкт-Петербург – Москва http://www.altrc.ru alt@altrc.ru Тезисы выступления на международной конференции "Инвестиционный потенциал Чувашской республики" (16-17 сентября, Чебоксары) Что такое инвестиционно привлекательный бизнес? «Понятный» и прозрачный для инвестора бизнес; Имеет четкие приоритеты, цели и стратегию развития; Позволяет инвестору вернуть инвестиции, заработать и минимизировать свои риски. Принципиально можно выделить три ключевых типа «инвесторов»: - Стратегические инвесторы – заинтересованы в управлении бизнесом; - Портфельные (институциональные) инвесторы – заинтересованы в динамике роста стоимости при минимизации рисков; Кредитующие организации – заинтересованы в минимизации сроков возврата средств и минимизации рисков. Первый тип – стратегические инвесторы – ориентированы, в частности, на создание инвестиционно привлекательного бизнеса для портфельных инвесторов и кредитующих организаций. О том, какие шаги нужно предпринять для создания такого бизнеса, с одной стороны, и какие требования предъявляют портфельные инвесторы и кредитующие организации к бизнесу, в который они вкладывают деньги, мы и поговорим. Портфельные (институциональные) инвесторы Будучи заинтересованным, прежде всего, в динамике роста стоимости и минимизации рисков, этот тип инвестора предъявляет следующие требования к бизнесу: - Прозрачность; - Приоритеты, цели и стратегия; - Обеспечение «выхода» из проекта для портфельного инвестора. Что может обеспечить соответствие бизнеса этим требованиям: - Реструктуризация: собственно бизнеса, активов, системы управления; - Разработка стратегии развития бизнеса; - Разработка механизмов выхода из проекта. 1. Реструктуризация бизнеса: - Стратегии роста и повышения стоимости; - Спрос, экономика, организация; - Ключевые компетенции, ключевые бизнесы и перспективная конкурентная позиция. 2. Реструктуризация активов: - «Профильные» - «непрофильные»; - Что делать с «непрофильными» активами; - Критерии эффективности использования аутсорсинга; 3. Реструктуризация системы управления: - Децентрализация управления; - Выстраивание системы отношений «собственники - управляющая компания – дочерние компании». 4. Разработка механизмов выхода из бизнеса: - Обеспечение ликвидность акций на рынке; - Возможность выкупа акций стратегическим инвестором. Пример Кредитующие организации Будучи заинтересованными, прежде всего, в минимизации срока возврата средств и минимизации рисков, этот тип «инвестора» предъявляет следующие требования к бизнесу (проектам): Качественная проработка проекта, причем не только с точки зрения экономики, но и рынка, а также организации; Стабильное положение компании на рынке, стабильность рынка; Залог, гарантии. Что может обеспечить соответствие этим требованиям: Квалифицированный персонал, занимающийся аналитикой и обоснованием инвестиционных проектов; Качественные экономические модели для расчета инвестиционных проектов. Пример Таким образом, реализация вышеприведенных мероприятий позволит компании создать бизнес, привлекательный как для портфельных инвесторов, так и для кредитующих организаций.
|
|||||||
|
![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() |
||||||