Глава 4. Планирование финансов

Цели

В данной главе показаны возможности использования модели линейного программирования для решения некоторых задач плани­рования финансов. При определенных предположениях становит­ся возможным выбрать такие способы вложения денег под процен­ты, совокупность которых позволяет минимизировать первоначаль­ный вклад, необходимый для выплаты займа, или максимизировать доход. При решении задач финансового планирования можно учи­тывать риск и другие факторы, влияющие на выбор способов вло­жения денег.

После выполнения заданий, предлагаемых в этой главе, вы бу­дете уметь формулировать и использовать для экономического анализа следующие понятия:

• вклад;

• целевой фонд;

• балансовое ограничение;

индекс риска по вкладу.

Модели

Модель А минимизации целевого фонда. Предположим, что в определенные моменты времени необходимо выплачивать извест­ные суммы денег по взятому ранее займу. Чтобы накопить эти суммы, можно заранее создать целевой фонд, а средства из этого фонда использовать для срочных вкладов. Каждый срочный вклад характеризуется моментом времени вложения, сроком погашения и доходностью. Задача состоит в том, чтобы определить минималь­ный размер целевого фонда и выбрать те виды срочных вкладов, которые следует использовать, чтобы сделать выплату по займу. Обозначения:

у — размер целевого фонда, создаваемого в нулевой момент времени;

t — текущий момент времени, t = 0, 1,.... Т;

dt размер выплаты по займу, которую надо произвести в мо­мент времени t (t = 1, ..., Т);

jиндекс срочного вклада, j = 1,..., п;

vj момент времени вложения по срочному вкладу j;

wj срок выплаты по срочному вкладу j;

rj   — доходность срочного вклада j (процент по вкладу);

хj  — объем вложений по срочному вкладу j.

Предполагается, что для любого срочного вклада j момент vj времени вложения фиксирован. Если по срочному вкладу/сде­ланы вложения в размере хj, то через wj единиц времени вклад­чику выплачивается сумма (1 + rjj. Без ограничения общности можно считать, что для любого момента времени существует та­кой вклад, выплата по которому производится в следующий мо­мент времени. При этом доходность такого вклада может быть нулевая. Использование вклада с нулевой доходностью означает, что деньги остаются на руках у владельца.

Пусть Gt множество индексов j, таких, что t= vj, т.е. по вкладу j сделано вложение в момент времени t, Qt множество индексов j, таких, что t = vj + wj, т.е. по вкладу j получена выплата в момент времени t.

Заметим, что для любого t множества Gt и Qt известны.

Тогда модель имеет следующий вид:

Здесь   (1) — целевая функция (минимальный размер целевого фонда);

(2) —условие, характеризующее распределение целевого фонда по вкладам в нулевой момент времени;

(3) — соотношения, устанавливающие баланс между выпла­тами и вложениями;

(4) — условие, обеспечивающее выплату по займу;

(5) — условия неотрицательности переменных.

Модель В максимизации дохода. Предположим теперь, что вкладчик собирается делать вклады для того, чтобы через опреде­ленный период времени получить максимальный доход. Задача состоит в том, чтобы определить величину максимального дохода при фиксированном размере целевого фонда и выбрать те виды срочных вкладов, которые следует использовать.

Сохраним принятые ранее обозначения и введем новые:

z — размер дохода, который может получить вкладчик в мо­мент времени Т;

иt размер вклада в момент времени t (t = 0, 1,..., Т— 1).

Тогда модель имеет следующий вид:

Здесь   (6) — целевая функция (максимальная величина дохода);


...171819202122232425262728293031... 
23  |Глава 3. Оптимальный раскрой - Исследование операций в экономике: модели, задачи, решения 25  |Глава 4. Планирование финансов - Исследование операций в экономике: модели, задачи, решения
Разделы библиотеки
Книги по микроэкономике
Книги по бюджетированию (34)
Финансовый анализ (8)
Книги по финансовому менеджменту (52)
Книги по управлению предприятием (63)
Книги по управлению персоналом (41)
Книги по экономике
Книги по экономической теории (26)
Книги по финансовому менеджменту (10)
ИТ и коммерция (6)
Книги по менеджменту (66)
Банк, страхование (2)
Книги по рынку Форекс (20)
Книги по финансам и кредиту (10)
Книги по бухгалтерскому учету и аудиту (6)
Книги по истории экономики (3)
Книги по маркетингу, рекламе и PR (7)
Экономика России (8)
Книжный магазин
Большой выбор книг в интернет-магазине
Бюджетирование
Ресурсное и финансовое планирование при составлении бюджета предприятия
План производства
Оптимизация многовариантного производства при ресурсных ограничениях
Себестоимость
Калькулирование плановой и фактической себестоимостей продукции и услуг
Финансовый анализ
Анализ бухгалтеской отчетности в MS Excel в документы MS Word
Самиздат
Статьи и публикации наших партнеров

Планирование на строительном предприятии. Практикум Планирование на строительном предприятии. Практикум В учебном пособии рассмотрены практические примеры, позволяющие решать задачи стратегического планирования, бизнес-планирования, планирования производственной программы и производственной мощности строительного предприятия, технического развития и повышения эффективности строительного производства, планирования обеспечения деятельности строительного предприятия средствами труда, планирования обеспечения деятельности строительного предприятия предметами труда, планирования обеспечения деятельности строительного предприятия рабочей силой, планирования затрат и результата деятельности; оперативного планирования строительного производства. Предназначено для студентов и преподавателей строительных вузов и факультетов, а также может быть использовано специалистами и руководителями строительных организаций.
Теория планирования. Первое приближение Теория планирования. Первое приближение В книге изложена авторская трактовка сущности процесса планирования развития социально-экономических систем в условиях рынка. Большое внимание уделено анализу классической школы формального планирования, малоизвестных моделей планирования, а также анализу и практике индикативного планирования в развитых странах. Монография предназначена для студентов, обучающихся по направлениям "Экономика" и "Менеджмент", а также ученых и практиков, всех интересующихся организацией процесса планирования в условиях рыночной экономики.
Эффективное производство. Практическое руководство по совершенствованию планирования и контроля Эффективное производство. Практическое руководство по совершенствованию планирования и контроля Управление производством в значительной степени отличается в каждой компании и ощутимо влияет на эффективность работы. Существуют ситуации, при которых проблемы, связанные с производством, не позволяют выполнить намеченные планы предприятия и требуется грамотное построение производственных процессов. Если вы не можете следовать разработанным вами планам, не обманывайте себя, называя это "управлением производством". Цель этой книги - предоставить специалистам по планированию и их руководителям инструменты и практические знания для эффективного планирования производства на предприятии и управления им. Авторы Кеннет Маккей и Винсент Вирс - профессоры и практики в сфере планирования - объясняют, как грамотно построить систему управления производственными процессами, нанять, обучить специалиста по планированию, оценить его работу, а также усовершенствовать ее с помощью информационных технологий.
Сценарное планирование. Связь между будущим и стратегией Сценарное планирование. Связь между будущим и стратегией События нового тысячелетия подтвердили необходимость подготовки к самым непредвиденным изменениям условий деловой среды. Опасности, связанные с неспособностью или неумением это делать, проявляются, в частности, во взлетах и падениях мировых фондовых рынков. Матс Линдгрен и Ханс Бандхольд предлагают концепции, модели и инструменты сценарного планирования - эффективного метода улучшения результатов деятельности для большинства компаний и организаций. Авторы дают краткий экскурс в теорию сценарного мышления и планирования, приводят алгоритм процессов сценарного планирования и примеры его практического применения. Книга снабжена приложениями, полезными в реальных условиях деятельности предприятия. Предназначена широкому кругу читателей, интересующихся проблемами стратегического планирования и прогнозирования, - от руководителей организаций, менеджеров среднего звена и инициативных работников до преподавателей и студентов.
Планирование деятельности производственного предприятия. От промфинтехпланирования к МRP II и дальше Планирование деятельности производственного предприятия. От промфинтехпланирования к МRP II и дальше В книге рассматриваются реально применяемые в коммерческой деятельности бюджетно-плановые методологии в их взаимосвязи, подробно описаны особенности методологии планирования MRP II. В ней нашла отражение как лучшая зарубежная и российская практика в этой области, так и многолетний опыт автора. Основное назначение материалов, приведенных в данном издании - помочь практикам, профессионально занимающимся внедрением программных продуктов для управления планированием деятельности производственного предприятия, выбрать наиболее подходящие проектные решения и привязать их к реалиям конкретного производства. По возможности в тексте проводятся параллели между методологиями производственного управления и программными решениями для их реализации. В качестве примера последних используется решения, реализованные в продукте "1С:Предприятие 8.0. Управление производственным предприятием". Книга будет полезна для специалистов в области планирования деятельности производственного...
Прогнозирование, стратегическое планирование и национальное программирование Прогнозирование, стратегическое планирование и национальное программирование В настоящее время, когда на первый план выходят проблемы разработки и реализации долгосрочного стратегического плана и ощущается острый дефицит профессионально подготовленных специалистов в области прогнозирования, стратегического и индикативного планирования и национального программирования, трое известных российских ученых - директор Института экономических стратегий, член-корреспондент РАН Б.Н.Кузык, зав. кафедрой экономики и госрегулирования рыночного хозяйства РАГС, профессор В.И.Кушлин и профессор той же кафедры, председатель Отделения исследования циклов и прогнозирования РАЕН Ю.В.Яковец подготовили фундаментальный учебник по прогнозированию, стратегическому планированию и национальному программированию. По сути, это учебник нового поколения, в котором читатель найдет сочетание теории предвидения и интегрального макропрогнозирования, стратегического планирования, национального программирования и макромоделирования с обобщением практического опыта в этих видах...
Основы управления финансами и финансовое планирование Основы управления финансами и финансовое планирование Учебное пособие содержит основополагающую информацию по управлению финансами предприятий, включая актуальные аспекты управления структурой и стоимостью капитала предприятия, а также освещает теоретические и методические моменты финансового планирования на предприятии в условиях рыночных отношений, в том числе особенности бюджетирования на данном этапе развития отечественной экономической системы, и излагаются базовые подходы к формированию финансового плана предприятия на основе бюджетного метода планирования. Материал рассчитан на студентов IV-V курсов специальности 061100 "Менеджмент организации", аспирантов, преподавателей и специалистов в сфере финансового менеджмента.
Бухгалтерский управленческий учет и управленческое планирование Бухгалтерский управленческий учет и управленческое планирование В книге рассмотрены теоретические и практические подходы к проблемам организации и ведения управленческого учета и бюджетирования в российских организациях. Изложены основы и методы калькулирования себестоимости в отечественной и зарубежной экономике; рассмотрены этапы управленческого планирования; сформированы основные моменты управленческого менеджмента; проанализированы методы оценки показателей деятельности предприятия. Представлена технология разработки и анализа сводного бюджета промышленного предприятия. Издание рекомендовано кафедрой конкретной экономики и финансов Российской академии государственной службы при Президенте РФ. Для студентов и преподавателей экономических специальностей вузов, слушателей школ бизнеса и менеджмента, научных работников, менеджеров высшего и среднего звена, специалистов экономических служб предприятий.
Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний Впервые дается развернутая характеристика денежных средств как наиболее мобильной части оборотного капитала фирмы. Книга позволит предпринимателям на основе передового зарубежного и отечественного опыта рассчитать оптимальные размеры денежных средств, тестировать их состояние, используя современный экономический инструментарий, разработать бюджет денежных средств, оформить кредиты на получение средств из бюджета развития. Преподаватели и студенты найдут в ней необходимый материал для построения моделей денежных потоков, использования современных методов анализа, решения ситуационных задач, связанных с планированием и прогнозированием денежных средств в составе капитала предприятия. В книге раскрываются общеэкономические понятия, завоевывающие признание впоследнее время и имеющие практическое значение (денежные агрегаты, мультипликативный эффект и др.). Приводится большое количество нормативных документов (Федеральные законы, инструкции ЦБ и др.). Предназначена для менеджеров,...
Принципы международного налогообложения и международного налогового планирования Принципы международного налогообложения и международного налогового планирования В книге впервые в отечественной практике обстоятельно изложены принципы международного налогообложения и основные механизмы международного налогового планирования. В первой части рассматриваются принципы и категории международного налогового права, международная налоговая конкуренция и международная налоговая координация; акцентируется внимание на проблемах устранения двойного юридического налогообложения и предотвращения уклонений от уплаты налогов; подробно анализируется содержание международного налогового соглашения, составленного на основе Модельной налоговой конвенции ОЭСР. Во второй части раскрывается сущность механизмов налоговой оптимизации, применяемых субъектами внешнеэкономических операций; характеризуются особенности корпоративного и индивидуального международного налогового планирования, рассматривается налоговый климат стран, наиболее часто используемых в схемах оптимизации налогов. Книга предназначена для специалистов в области...