Оценка бизнеса

Валдайцев С. В.

Глава 1. оценка бизнеса: предмет, цели, практические ситуации, стандарты1
    §1. Предмет оценки 
    § 2. Специальные применения оценки бизнеса7
    § 3. Определения стоимости и подходы к оценке16
    § 4. Стандарты стоимости17
 Глава 2. Доходный подход к оценке бизнеса: методология, учет рисков бизнеса20
    § 1. Методология доходного подхода к оценке бизнеса 
    § 2. Учет рисков бизнеса31
Глава 3. Метод дисконтированного денежного потока, модели капитализации постоянного дохода, модель гордона47
    § 1. Метод дисконтированного денежного потока 
    § 2. Метод капитализации неопределенно длительного постоянного дохода54
    § 3. Капитализация постоянного дохода, получаемого в течение ограниченного срока (модели Инвуда, Хоскальда, Ринга) 
    § 4. Модель Гордона57
Глава 4. Рыночный подход к оценке бизнеса59
    § 1. Краткая характеристика 
    § 2. Метод рынка капитала60
    § 3. Метод сделок68
    § 4. Метод отраслевой специфики 
Глава 5. Имущественный (затратный) подход к оценке бизнеса - метод накопления активов 
    § 1. Методология имущественного (затратного) подхода к оценке69
    § 2. Применимость метода накопления активов 
    § 3. Содержание метода накопления активов71
    § 4. Метод «избыточных прибылей»77
    § 5. Корректировка кредиторской и дебиторской задолженностей79
Глава 6. Оценка пакета акций (доли) предприятия81
    § 1. Учет приобретаемого контроля82
    § 2. Влияние ликвидности акций и размещенности их на рынке85
Глава 7. Оценка поглощаемого бизнеса и «миф о разводнении акций»89
    § 1. «Миф о разводнении акций»91
    § 2. Случаи действительного разводнения акций96
Глава 8. Оценка финансово автономных бизнес-линий98
Глава 9. Вклад технологических и организационных инноваций в повышение рыночной стоимости предприятия102
    § 1. Повышение рыночной стоимости предприятия как общая задача менеджмента 
    § 2. Повышение рыночной стоимости финансово-кризисного предприятия как основа для привлечения стороннего капитала и реструктуризации долга104
    § 3. Расчетная оценка вклада конкретных инноваций в повышение стоимости предприятия105
    § 4. Критерии и показатели инвестиционной оценки проектов инноваций, типы антикризисных инноваций с точки зрения их влияния на рыночную стоимость предприятия108
    § 5. Оценка методом накопления активов114
    § 6. Динамика изменения вклада инновационных проектов в повышение рыночной стоимости предприятия115
    § 7. Имущественная синергетика как основа для оценки изменения стоимости предприятия, осуществляющего инновационный проект118
    § 8. Мониторинг роста стоимости предприятия по мере реализации его инновационного проекта119
Глава 10. Использование доходного подхода. Оценке бизнеса в условиях финансовой и экономической нестабильности123
    § 1. Расчет текущей стоимости ожидаемых денежных потоков с их дисконтированием по изменяющейся во времени норме дохода 
    § 2. Оценка бизнеса при разбиении его остаточного срока на прогнозный и постпрогнозный периоды (концепция «продолжающейся стоимости» бизнеса)128
    § 3. Вопрос о норме [текущего] дохода и норме возврата капитала в оценке бизнеса131
Глава 11. Оценка ликвидационной стоимости предприятия133
    § 1. Определение ликвидационной стоимости предприятия при коротком сроке его ликвидации 
    § 2. Оценка ликвидируемого предприятия при длительном сроке его ликвидации134
Глава 12. Обобщение наиболее существенных методологических проблем оценки бизнеса142
    § 1. Доходный подход: модели оценки собственного и [всего] инвестированного капитала («Equity Model» и «Entity Model») 
    § 2 Упрощенная схема оценки при использовании прогноза чистых операционных денежных потоков и отдельном учете связанных с платежами постоянных издержек147
    § 3. Оценка инвестированного капитала на основе модели «экономической прибыли» (Economic Profit Model)150
    § 4. Еще раз об имущественном (затратном) подходе152
 Вопросы для повторения155
Тесты для самопроверки160
 Задачи для самопроверки178
 Демонстрационные задачи190
Контрольные тесты209
 Контрольные задачи220

В учебнике определены предмет и цели оценки бизнеса, рассмотрены различные подходы к методологии его оценки, особенно актуальные в условиях развития рыночной экономики. Широко использованы исследования специалистов В данной области. Приведены практические задания и вопросы для проверки усвоения материала. Для экономистов и преподавателей экономических дисциплин, аспирантов, студентов экономических специальностей, всех интересующихся проблемами развития экономики.
Разделы библиотеки
Книги по микроэкономике
Книги по бюджетированию (34)
Финансовый анализ (8)
Книги по управлению персоналом (41)
Книги по финансовому менеджменту (52)
Книги по управлению предприятием (63)
Книги по экономике
Экономика России (8)
Книги по истории экономики (3)
Книги по маркетингу, рекламе и PR (7)
ИТ и коммерция (6)
Книги по экономической теории (26)
Книги по финансовому менеджменту (10)
Книги по рынку Форекс (20)
Книги по менеджменту (66)
Банк, страхование (2)
Книги по финансам и кредиту (10)
Книги по бухгалтерскому учету и аудиту (6)
Книжный магазин
Большой выбор книг в интернет-магазине
Бюджетирование
Ресурсное и финансовое планирование при составлении бюджета предприятия
План производства
Оптимизация многовариантного производства при ресурсных ограничениях
Себестоимость
Калькулирование плановой и фактической себестоимостей продукции и услуг
Финансовый анализ
Анализ бухгалтеской отчетности в MS Excel в документы MS Word
Самиздат
Статьи и публикации наших партнеров

Управление динамикой развития экономики на базе межотраслевого баланса Управление динамикой развития экономики на базе межотраслевого баланса Рассматривается концепция В.Леонтьева "затраты-выпуск" совместно с теорией состояний динамических систем. Описываются структура и свойства симметричной таблицы (матрицы) "затраты-выпуск" - составной части системы национальных счетов (СНС), в которую включены и данные консолидированного бюджета. Предлагается регулярный метод формирования системы динамических уравнений экономики в пространстве состояний. Приводятся примеры анализа динамики развития экономики по данным межотраслевого баланса России. Описаны принципы анализа экономики как стохастической динамической системы. Рассмотрены соотношения между количеством информации, получаемой при периодических оценках состояния экономики в процессе управления ее развитием, и затратами на управление, обеспечивающими достижение конечного результата. Предлагаемая монография предназначена для научных работников, студентов и аспирантов экономических специальностей.
Основы экономики и организации бизнеса Основы экономики и организации бизнеса Эта книга представляет собой курс лекций по основам теории рыночной экономики и организации бизнеса. Изложение материала построено главным образом на примере экономики США.
Методика выявление и оценки "скрытых" и "мнимых" активов и обязательств. Применяется для оценки рыночной стоимости организации(бизнеса) Методика выявление и оценки "скрытых" и "мнимых" активов и обязательств. Применяется для оценки рыночной стоимости организации(бизнеса) Книга представляет собой дополненное и переработанное издание двух ранее опубликованных автором исследований: Методика выявления и оценки "скрытых" активов и Методика выявления и оценки "мнимых" активов. Рассмотрены вопросы совершенствования методик и приемов рыночной оценки стоимости функционирующего бизнеса с использованием данных бухгалтерского, налогового и управленческого учета, а также вопросы совершенствования методик и приемов выявления и оценки активов и обязательств, которые либо отражены в бухгалтерском учете, но фактически отсутствуют, либо отсутствуют в учете, но фактически имеются в наличии. Методика будет интересна практикующим оценщикам, а также преподавателям, аспирантам и студентам экономических специальностей: бухгалтерский учет, предпринимательская деятельность, финансы и кредит, оценка бизнеса.
Сфера культуры в современной рыночной экономике Сфера культуры в современной рыночной экономике Монография посвящена актуальным проблемам экономики культуры. В ней определяется ее место в современной постиндустриальной смешанной рыночной экономике, анализируются микро- и макроэкономические аспекты развития культурной деятельности: ее функции, особенности рынка культурных благ, причины хронической убыточности учреждений культуры, механизм их финансирования, формы и методы государственного регулирования, а также общие тенденции, отраслевая классификация и факторы развития. Особое внимание уделяется некоммерческим учреждениям и конкретным проблемам развития культурной сферы в России. Монография предназначена для научных сотрудников, менеджеров, специалистов в области мировой и российской экономики, преподавателей ВУЗ'ов.
Стимулы и институты. Переход к рыночной экономике в России Стимулы и институты. Переход к рыночной экономике в России Монография посвящена анализу перехода к рыночной экономике в России, экономическим институтам, которые крайне важны на переходных этапах, и экономическим стимулам, необходимым для успешного функционирования этих институтов. В работе подробно обсуждаются наиболее существенные компоненты экономических процессов. Для специалистов в области теории экономики, а также для всех изучающих переходную экономику, преподавателей, аспирантов и студентов экономических факультетов. Книга будет интересна и тем, кто занимается политической историей и политологией.
Экономика бизнеса. Конкуренция, макростабильность и глобализация Экономика бизнеса. Конкуренция, макростабильность и глобализация В книге тремя крупными блоками охвачены следующие вопросы: стратегия и тактика предприятий в условиях рыночной конкуренции, макроэкономические аспекты деятельности предприятий (государственное регулирование, ценовая политика, безработица, прогнозирование бизнеса), глобальная экономика (торговые отношения, иностранные инвестиции, миграция рабочей силы, потоки капитала при изменении курсов валют). Каждая глава книги богато проиллюстрирована примерами из реальной жизни. Преподавателям, студентам и аспирантам экономических специальностей, а также руководителям предприятий, работающих в условиях реальной рыночной экономики.
Мировая экономика. Прогноз до 2020 г. Мировая экономика. Прогноз до 2020 г. В книге, подготовленной коллективом ИМЭМО РАН, представлен прогноз развития мирового хозяйства на период до 2020 года. Работа состоит из двух разделов. В первом разделе дан прогноз тенденций, которые определят мировое экономическое развитие (глобализация, инновационная динамика, сдвиги в основных секторах хозяйства, роль экологического фактора). Второй раздел посвящен динамике, структуре, показателям эффективности развития экономики США, ЕС, Японии, Китая, Индии. В приложениях приведен обширный статистический материал, характеризующий динамику и структуру мирового развития на перспективу до 2020 года. Книга адресована специалистам в области мировой экономики, сотрудникам органов государственной власти. Будет полезна научным работникам, преподавателям и студентам вузов.
Конфликты и компромиссы в рыночной экономике Конфликты и компромиссы в рыночной экономике В книге излагается новый подход к исследованию механизмов функционирования и развития рыночной экономики. Автор исходит из того, что экономика - это особый материально-духовный мир, в котором главенствующую роль играет закон экономических компромиссов. Суть его в том, что коллизии экономических отношений разрешаются путем компромиссов и формирования обобщенных социально-экономических интересов. Если известные методы экономического анализа основываются на усредненных или предельных технико-экономических показателях, то развиваемый автором метод компромиссного анализа базируется на показателях, выражающих состояние компромиссной согласованности интересов субъектов экономической системы. Строятся и исследуются модели компромиссно-равновесных рынков. Описываются алгоритмы расчетов и анализа стоимостных соотношений для компромиссно-равновесных состояний рынков товаров и факторов производства. Для научных работников, использующих математические методы в исследованиях проблем рынка,...
Парадоксы российского бизнеса или снова об инвестициях Парадоксы российского бизнеса или снова об инвестициях В книге рассматривается комплекс вопросов, связанных с инвестициями в экономику России. Анализируется ситуация, в которой оказались предприятия. Дается анализ действующего законодательства. По мнению авторов, оно существенно отстает от реалий сегодняшнего дня и сужает перспективу для развития бизнеса, экономики в целом. В книге обобщены парадоксы и проблемы, с которыми ежедневно сталкивается и ежедневно их преодолевает огромная армия предпринимателей. Проблемы, стоящие перед многомиллионной армией предпринимателей, создаются преимущественно чиновниками разных уровней, несмотря на то, что по замыслу творцов рыночной экономики, именно предприниматели должны были стать ядром среднего класса России. Излагаются легальные способы уменьшения налогооблагаемой базы для предприятий, используя пробелы в действующем законодательстве. Дается юридическая оценка действий многих аппаратчиков и сотрудников силовых структур и ведомств по отношению к предпринимателям. Особое внимание обращено...
Структура капитала корпораций. Теория и практика Структура капитала корпораций. Теория и практика Эта книга - первое систематическое изложение современной теории структуры капитала на русском языке. Она знакомит читателя с классической теорией структуры капитала и со всеми неоклассическими моделями оптимальной структуры капитала. В книге собраны и проанализированы результаты наиболее значимых эмпирических исследований, посвященных влиянию структуры капитала на текущую рыночную стоимость компании. Автор предлагает новый подход, который позволяет объединить разрозненные, часто противоречащие друг другу теории оптимальной структуры капитала в единое целое. Рекомендуется научным работникам, преподавателям и аспирантам, студентам старших курсов экономических вузов и слушателям программ МВА, специализирующимся в области финансов и стратегического менеджмента, финансовым директорам, инвестиционным менеджерам и управляющим компаниями.