Подход Э. Шмаленбаха к отражению в учете гудвилла предполагает следующее:

- доход на вложенный капитал не может превышать среднеотраслевое значение;

- экстраординарная прибыль возникает только вследствие уникальной работы с персоналом, а, значит, персонал является единственным материальным носителем гудвилла;

- ожидаемая сверхприбыль – это резерв, который в случае удачной реализации планов обращается в капитал; в разделе активов ее уравновешивает регулятив, который доводит реальную прибыль до ее среднеотраслевого значения;

- гудвилл возникает не тогда, когда осуществляется сделка купли-продажи предприятия, а тогда, когда данное предприятие продает свою продукцию.

Если предположить, что совокупность рассмотренных расходов, отражаемых по счетам бухгалтерского учета, составляет P, а сумма дисконтированных будущих сверхприбылей, определяемых при сохранении существующих тенденций и условий, численно равная стоимости наработанного гудвилла предприятия, – GW, то показатель Z определяет уровень превышения будущих дисконтированных сверхприбылей над величиной расходов на формирование интеллектуального капитала (Z=GW-P). Нулевое значение показателя Z (Z=0) означает, что стоимость наработанного гудвилла подлежит учету и полностью отражается в балансе предприятия. Определенно, отрицательное значение показателя Z (Z<0) свидетельствует о низкой инвестиционной привлекательности предприятия, так как при равных расходах на организацию управления коллективом, на повышение квалификации и профессионального уровня сотрудников объем будущих сверхприбылей предприятия меньше, в результате чего рациональный инвестор предпочтет избежать вложений в данное предприятие, сравнивая его с другими предприятиями аналогичной отрасли.

Идеи Э. Шмаленбаха имеют особую трактовку, суть которой сводится к исчислению стоимости гудвилла как разности между ожидаемым финансовым результатом и величиной прибыли, рассчитанным на основе среднеотраслевого значения показателя рентабельности авансированного капитала. Распределению может быть доступна только прибыль, рассчитанная, исходя из среднеотраслевого значения показателя рентабельности капитала, и утвержденная в учетной политике предприятия. Данную прибыль назовем «нормальной прибылью». Указанный подход к расчету прибыли, доступной к распределению, не соответствует интересам рационального инвестора, так как не предполагает снижение риска при заданном значении показателя доходности за счет снижения периода оборачиваемости его капитала ввиду того, что распределение прибыли в текущем периоде рассматривается инвестором в качестве снижения неопределенности в получении предполагаемого дохода от ценной бумаги. Независимо от величины чистого денежного потока, доходность на вложенный капитал определяется на основе прибыли, доступной к распределению. При равных чистых денежных потоках, что определяет платежеспособность предприятий и их финансовую устойчивость, и равном совокупном богатстве акционеров предприятий рациональный инвестор предпочтет инвестировать средства в ценные бумаги того предприятия, в котором величина прибыли, доступной к распределению, больше. В периоде, в котором бесконечно долго сохраняются данные тенденции и условия, стоимость предприятия для инвестора, исходя из допущений доходного подхода, аналогична сумме дисконтированных прибылей, доступных к распределению. Если учитывать, что нормальная прибыль обеспечивается только материальными и нематериальными активами, отраженными в финансовой отчетности предприятия, и стоимость предприятия может рассматриваться как сумма стоимости его чистых активов и гудвилла, то в рамках доходного подхода стоимость предприятия оказывается недооцененной на величину гудвилла, и рациональному владельцу предприятия выгодно продать предприятие в текущем периоде по обоснованной цене, получив возмещение стоимости чистых активов и гудвилла, вместо того, чтобы поддерживать эффективность функционирование предприятия на среднеотраслевом уровне доходности.


...34567891011121314151617... 
9  |Гудвилла решений оценка финансовых принятии в план использования производственных мощностей. заработная плата партнеры КИС:Бюджетирование - инструмент ресурсного планирования для крупного и среднего. 11  |Оценка финансовых гудвилла решений в принятии бухгалтерский учет, как основа контроля исполнения бюджета. Основные показатели социальной сферы анализ партнеры Основные показатели социальной сферы.
Разделы библиотеки
Книги по микроэкономике
Книги по бюджетированию (34)
Финансовый анализ (8)
Книги по финансовому менеджменту (52)
Книги по управлению предприятием (63)
Книги по управлению персоналом (41)
Книги по экономике
Книги по экономической теории (26)
Книги по финансовому менеджменту (10)
ИТ и коммерция (6)
Книги по менеджменту (66)
Банк, страхование (2)
Книги по рынку Форекс (20)
Книги по финансам и кредиту (10)
Книги по бухгалтерскому учету и аудиту (6)
Книги по истории экономики (3)
Книги по маркетингу, рекламе и PR (7)
Экономика России (8)
Книжный магазин
Большой выбор книг в интернет-магазине
Бюджетирование
Ресурсное и финансовое планирование при составлении бюджета предприятия
План производства
Оптимизация многовариантного производства при ресурсных ограничениях
Себестоимость
Калькулирование плановой и фактической себестоимостей продукции и услуг
Финансовый анализ
Анализ бухгалтеской отчетности в MS Excel в документы MS Word
Самиздат
Статьи и публикации наших партнеров

Финансы и бухгалтерский учет организаций Финансы и бухгалтерский учет организаций В учебнике даются основы государственных финансов, финансов организаций (предприятий), бухгалтерского учета и составления отчетности, а также рассматриваются проблемы, касающиеся управления финансами, организации бухгалтерского учета и налогообложения. Эти знания помогут руководителям и менеджерам лучше взаимодействовать со своими финансистами и бухгалтерами, оперативно и взвешенно принимать управленческие решения на основе понимания процессов, происходящих в финансах организации. В научной и практической плоскости решаются актуальные вопросы организации финансов на предприятии, формирования финансовых ресурсов, их распределения и использования, организации бухгалтерского учета. С помощью примеров изучаются методы планирования и прогнозирования финансовых результатов хозяйственной деятельности организаций. Бухгалтерский учет изложен в том необходимом для каждого руководителя объеме, который позволит ему читать баланс и использовать данные бухгалтерского учета для планирования и...
Бухгалтерский (финансовый) учет: Учет производства, капитала, финансовых результатов и финансовая отчетность. Учебное пособие Бухгалтерский (финансовый) учет: Учет производства, капитала, финансовых результатов и финансовая отчетность. Учебное пособие В соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению, действующими нормативными актами изложены вопросы учета: готовой продукции, работ, услуг, финансовых результатов и использования прибыли; капитала, фондов, резервов, кредитов и займов, а также бухгалтерская отчетность. Для студентов вузов, обучающихся по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", может быть полезно слушателям курсов повышения квалификации.
Управление прибылью Управление прибылью В книге рассматривается основной круг вопросов управления формированием прибыли предприятия в процессе его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Значительное внимание уделяется также вопросам управления распределением прибыли, обеспечивающим эффективную реализацию целей стратегического развития предприятия. Книга широко иллюстрирована схемами, графиками, таблицами и примерами, содержит основные расчетные алгоритмы и необходимый справочный аппарат. В настоящем издании обновлен нормативный и методический материал, расширено изложение теоретических вопросов управления прибылью, рассмотрен современный практический опыт этого управления. Автор книги - доктор экономических наук, профессор Бланк И.А., продолжительное время сочетает научную и преподавательскую работу по данной проблеме с практической деятельностью в качестве главного эксперта и консультанта ряда компаний. Книга рассчитана на руководителей и финансовых менеджеров предприятий,...
Финансовые результаты. Бухгалтерский и налоговый учет Финансовые результаты. Бухгалтерский и налоговый учет В соответствии с Планом счетов, действующими нормативными актами по бухгалтерскому учету и налогообложению, согласно российским и международным стандартам изложены теоретические основы формирования финансовых результатов, методика их бухгалтерского учета и отражения в отчетности с учетом требований ПБУ 18/02; принципы организации налогового учета и ключевые направления совершенствования методики учета финансовых результатов. Для студентов вузов, обучающихся по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит"; может быть полезно слушателям курсов повышения квалификации.
Управление прибылью Управление прибылью В книге рассматривается основной круг вопросов управления формированием прибыли предприятия в процессе его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Значительное внимание уделяется вопросам управления распределением прибыли, обеспечивающим эффективную реализацию целей стратегического развития предприятия. Книга широко иллюстрирована схемами, графиками, таблицами и примерами, содержит основные расчетные алгоритмы и необходимый справочный аппарат. В настоящем издании обновлен нормативный и методический материал, расширено изложение теоретических вопросов управления прибылью, рассмотрен современный практический опыт этого управления. Книга рассчитана на руководителей и финансовых менеджеров предприятий, преподавателей и студентов экономических вузов.
Учет капитала, резервов и прибыли Учет капитала, резервов и прибыли В учебном пособии предлагается применение компетентностного подхода к подготовке служащих по профессии "Бухгалтер". Рассмотрены вопросы теории и практики ведения бухгалтерского учета собственного капитала предприятия в виде нераспределенной прибыли, уставного, резервного и добавочного капитала, резервов предстоящих расходов и оценочных резервов, а также доходов, расходов и финансовых результатов от различных видов деятельности предприятия. Для подготовки и переподготовки служащих по профессии "Бухгалтер". Может быть использовано в учреждениях начального профессионального образования.
Налогообложение организаций финансового сектора экономики Налогообложение организаций финансового сектора экономики В книге рассмотрена специфика налогообложения организаций финансового сектора экономики: банков, страховых организаций, инвестиционных (паевых) фондов и негосударственных пенсионных фондов. Проанализирован механизм налогообложения операций и доходов по ценным бумагам и финансовым инструментам срочных сделок субъектов фондового рынка (профессиональных участников, инвесторов). Особое внимание уделено банкам как участникам налоговых отношений, призванным обеспечивать своевременное и полное поступление в бюджет налоговых платежей. Для студентов и преподавателей экономических специальностей вузов, практических работников налоговых органов, организаций финансово-кредитной сферы и аудиторов.
Налог на прибыль. 2000/2001 Налог на прибыль. 2000/2001 В предлагаемом издании содержатся Закон РФ `О налоге на прибыль` от 27 декабря 1991 г. № 2116-1, Инструкция МНС РФ `О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций` от 15 июня 2000 г. № 62, постановление Правительства РФ`Об утверждении Положения о составе затрат по производству и реализации продукции, включаемых в себестоимость продукции, и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли` от 05 августа 1992 г. № 552. а также представлена сравнительная таблица статей Закона `О налоге на прибыль`, действующая в редакции до и после вступления в силу Федерального закона `О введении в действие части второй Налогового кодекса Российской Федерации и внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации о налогах`. Издание подготовлено с использованием профессиональной юридической системы `Кодекс` и предназначено для экономистов, бухгалтеров, юристов, предпринимателей, студентов и аспирантов вузов.
Бухгалтерский учет в общественном питании Бухгалтерский учет в общественном питании Рассмотрена методика учета товарных отношений в общественном питании, показан порядок определения цен на готовую продукцию. Большое внимание уделено учету денежных средств, валютных и расчетных операций, расчетов по оплате труда, финансовых результатов хозяйственной деятельности, составлению бухгалтерской отчетности. Во второе издание (1-е изд. -1999 г.) внесены изменения, связанные с введением нового Плана счетов и изменениями в налогообложении. Для бухгалтеров организаций общественного питания, преподавателей и студентов экономических вузов.
Формирование финансовых результатов для целей налогообложения. Налог на прибыль Формирование финансовых результатов для целей налогообложения. Налог на прибыль Даны подробные разъяснения по определению доходов от реализации продукции (работ, услуг) и отнесению затрат на ее себестоимость, порядку формирования внереализационных доходов и расходов, учитываемых для целей налогообложения, определению размера налогооблагаемой прибыли. Издание подготовлено на основе 25-й главы Налогового кодекса Российской Федерации с учетом внесенных изменений и дополнений, постановлений Правительства Российской Федерации, инструктивных указаний Минфина России и МНС России. Для руководителей организаций, главных бухгалтеров, аудиторов и работников налоговых органов.